Kostnader for hjemrenovering: 4 smarte måter å betale for en hjemmeoppdatering

Si din parkettgulv trenger å gran opp, eller så er du klar til å tømme badet fra 1950-tallet du arvet med fixer-overdelen. Enten du gjør arbeidet selv eller ansetter et mannskap, koster store boligrenoveringsprosjekter store penger - de ombygging av hjemmet kostnadene er ikke billige. Du kan tro at de eneste alternativene dine er å spare til et prosjekt eller gjøre gjeld gjeld for den nødreparasjonen, men du tar feil. Fra kredittkort til boligrenoveringslån veier finanseksperter på fire vanlige alternativer for å finansiere de hjemlige ansiktsløftningene.

Refinansiering av pantelån

Selv om det kan virke som det mest skremmende alternativet, kan du til slutt refinansiere pantelånet ditt mest kostnadseffektiv måte å finansiere et boligrenoveringsprosjekt hvis rentene er lavere enn den eksisterende renten på pantelånet ditt.

"Godkjenningsprosessen for refinansiering av utbetalt pantelån er mer komplisert enn en HELOC [home equity line of credit], men lånet vil ha en sette betaling og en lavere rente som kan gi betydelige besparelser, sier Lauren Anastasio, en sertifisert økonomisk planlegger med SoFi.

De Figur Refinansiering av pantelån, tilbyr for eksempel stengt om 10 dager og et dedikert støtteteam til alle som vurderer å refinansiere utbetalt pantelån. I tillegg tar det bare noen minutter å bruke gjennom den helt digitale prosessen, slik at huseiere kan få pengene sine raskt.

Refinansiering av pantelån kan være spesielt nyttig hvis hjemmet ditt har verdsatt seg i verdi og rentene har falt siden du kjøpte, legger Anastasio til. Og avhengig av din økonomiske situasjon, kan du kvalitetssikre deg for en konkurransedyktig rente. I hovedsak erstatter refinansiering av utbetalt pant ditt nåværende boliglån med et nytt for et større beløp. Forskjellen mellom ditt nåværende pantelån og det nye blir distribuert til deg som et kontantlån, ofte med lav rente.

Siden det kan være et arbeidskrevende alternativ, bør huseiere vurdere om de vil dra nytte av nye pantebetingelser, spesielt når de har betalt nye lukkekostnader og gebyrer i refinansieringen, sier Jon Giles, sjef for boliglån i TD Bank.

"Hvis en huseier allerede har en lav rente eller vil oppnå minimale besparelser ved å refinansiere, kan en egenkapital med kreditt være det mer effektive alternativet," sier Giles. "Å refinansiere et pantelån eller sikre et stort lån for oppussing er viktige økonomiske beslutninger som er dypt avhengig av låntakers personlige situasjoner. Huseiere bør snakke med en kunnskapsrik bankmann eller finansiell rådgiver som vil ta seg tid til gjennomgå hele deres økonomiske bilde og forsikre deg om at låntakeren forstår og kan administrere utbetalinger.”

Kredittkort

Mange av oss når automatisk kredittkortene våre når vi tenker på en stor utgift vi ikke har penger til. Og for mange huseiere som er på toppen av sin gjeld, er det et solid alternativ. Men når det gjelder renovering av hjemmet som kan koste tusenvis av dollar, vil du vurdere beslutningen nøye.

"Hvis du føler deg komfortabel med mengden gjeld du planlegger å ta på deg med kjøpene dine og har en plan om å betale de månedlige regningene av deg, kan det være fornuftig å bruke et kredittkort," sier Anastasio. "Når det er sagt, har boligrenoveringsprosjekter nesten alltid overraskelser - endringer i siste øyeblikk, uforutsette problemer osv., Som sannsynligvis øker de totale kostnadene."

Tilsvarende kan de uforutsette kostnadene raskt tømme kontantbesparelsen, sier Anastasio.

Giles sier at TD Bank under en fersk meningsmåling fikk vite at mer enn halvparten av 800 huseiere som ble spurt sa at de planla å bruke mer enn $ 25.000 på boligrenoveringen. En tredje estimerte at de ville bruke mer enn $ 50.000. Vil du virkelig sveipe for et slikt beløp?

"Når du bestemmer riktig alternativ for å finansiere et prosjekt, er det viktig at huseiere har en forståelse av prosjektbudsjettet, deres fremtidige økonomiske behov og ansvaret til en långiver, ” Sier Giles.

Personlige lån

Hvis du har et fast beløp til boligrenoveringsbudsjettet, og det er relativt lite, kan det være lurt å vurdere et personlig lån.

"Personlige lån er også raske å sikre og krever relativt lite papirer," sier Anastasio. "Personlige lån gir deg fleksibilitet når det gjelder å bestemme nøyaktig hva du vil gjøre med lånet ditt."

Hvis du har begynt å prissette renoveringen og forutsi at dollartallet kan øke over de opprinnelige estimatene dine, foreslår Giles å hoppe over både personlige lån og kredittkortalternativer.

"Når prosjektkostnadene øker, kan det være en fordel å tappe på egenkapitalen på grunn av den lave renten," sier han.

Hjemmets egenkapital

Hjemmets egenkapital er markedsverdien på hjemmet minus det du fremdeles skylder på pantelånet ditt; jo mer du har betalt for pantelånet ditt, desto høyere blir egenkapitalen, spesielt hvis markedsverdiene holder seg omtrent det samme. En stor fordel med boliglån er at du kan låne mot det beløpet du har betalt når som helst i løpet av pantelånene. Du kan gjøre dette på to måter, enten gjennom et boliglån eller en egenkapitallinje (HELOC).

Et lån er til et fast beløp, mens en kredittlinje lar deg benytte deg av egenkapitalen til du har betalt for prosjektet du gjør.

"Selv om det vanligvis er raskere å bli godkjent for en egenkapitallinje, kan den justerbare renten og mangelen på en fast betaling være en ulempe," sier Anastasio.

I begge tilfeller må du betale tilbake det du lånte mens du sjonglerte med pantebetalinger, og banken kan bruke hjemmet ditt som sikkerhet hvis du ikke klarer å betale.

"En egenkapitallinje er en av de rimeligste måtene å låne et betydelig beløp på," sier Giles. - Renten er basert på den variable renten, som for tiden er rundt 5 prosent. Til sammenligning har kredittkort rentene rundt 17 prosent. "

Rentene som er betalt på HELOC er også fradragsberettiget for noen huseiere, sier Giles.