Hva lønningslån er, hvordan lønningsdagslån fungerer og mer du trenger å vite

Et lønningsdagslån er et lite, kortsiktig lån med høy rente. Lønningslån fungerer på denne måten: En låntaker skriver en sjekk som skal betales til långiveren for beløpet personen ønsker å låne, pluss gebyret for lån. Långiver gir låntaker det avtalte beløpet og holder sjekken til lånet forfaller - vanligvis på låntagers neste lønningsdag, derav navnet. Långiveren setter deretter inn sjekken og får tilbake pengene de lånte pluss gebyret. Låntageren vil ha mengden penger de lånte hentet direkte fra bankkontoen sin.

Lønningslån kalles også noen ganger kontant forhåndslån, sjekk forskuddslån, etter-daterte sjekklån eller utsatte innskuddslån i henhold til Federal Trade Commission (FTC), det amerikanske byrået for forbrukerbeskyttelse. Kravene for å få et lønningsdagslån er vanligvis bare en åpen bankkonto med god status, en jevn inntektskilde og noen form for ID - ingen kredittsjekk. Lønningslån har en tendens til å være et par hundre dollar — noen stater har til og med maksimalgrenser for lønningsdagslån — og har en løpetid på rundt to uker, eller en lønningsdagssyklus.

I teorien er lønningslån en enkel måte å skaffe penger raskt uten hard kredittsjekk, noe som gjør at de virker som et godt alternativ for personer med dårlig eller ingen kreditt. I praksis har de en tendens til å være rovdyr og lander mange mennesker i dyp gjeld: Risikoen ligger i detaljene, nemlig renten og avgiftene.

"Lønningslån kan bidra til å dekke det umiddelbare behovet av uventede utgifter," sier Lauren Wybar, CFP, senior finansiell rådgiver hos Vanguard Personal Advisor Services. ”Imidlertid har disse lånene nesten alltid ekstremt høye renter og avgifter. De er sjelden en god økonomisk beslutning og bør bare betraktes som en siste utvei. ”

Det er ingenting galt med å låne penger eller ta lån - å ha godt styrt gjeld er faktisk en viktig del av å trene økonomisk velvære. Lønningslån er notorisk vanskelig å håndtere, men fordi de har veldig høye gebyrer og renter og er markedsføres mot folk som allerede lever lønnsslipp til lønnsslipp som sannsynligvis vil ha en vanskelig tid med å betale tilbake gjelden i full.

I følge FTC kan avgiftene til lønningsdag være en prosentandel av det lånte beløpet eller et gebyr basert på trinnene på lånte penger. For et lån på $ 100, for eksempel, kan avgiften være $ 15, med en ekstra $ 15 for hver $ 100 lånt. Gebyret belastes på nytt ved hver lånefornyelse eller -rullering hvis låntaker ikke er i stand til å tilbakebetale lånet innen den angitte tidsperioden - igjen, vanligvis to uker. Lønningslån vil også ha en årlig prosentsats (APR), som er basert på mange faktorer og ytterligere legger til det skyldige beløpet.

For de som lever lønnsslipp til å betale lønnsslipp, er det å betale tilbake lønningslån særlig utfordrende fordi det å tilbakebetale ett lån med en lønnsslipp betyr ikke å ha nok penger igjen til å gjøre det til neste Lønning. I den situasjonen blir ofte et nytt lønningslån tatt opp, med samme gebyrer og apr. Når du først har kommet inn i den syklusen - å betale tilbake et lønningsdagslån bare for å ta opp et nytt lån for å komme til neste lønnsslipp - er det vanskelig å stoppe.

De ordinære avgiftene, korte betalingsperioder og små betalingsbeløp betyr at kostnadene ved å ta et lønningsdagslån blir veldig raskt, sier Nancy DeRusso, SVP og leder for coaching hos Ayco, et Goldman Sachs-selskap som gir arbeidsgiver sponset økonomisk rådgivning. "Det er en kortsiktig løsning," sier hun.

Eksperter er enige om at lån til lønningsdagene bør henvises forsiktig. De kan løse en kortvarig pengeknusning, men hvis du ikke klarer å betale tilbake det opprinnelige lånet med penger til overs for å unngå å ta ut et nytt, kan de få deg i enda større problemer.

Fortsatt oppveier økonomisk sans ikke det presserende mange mennesker føler når de ikke kan kjøpe nødvendigheter eller betale regningene. Hvis du må låne penger og ikke er i stand til ansvarlig å låne fra familie eller venner, bør du undersøke kortsiktige alternativer til et lønningsdagslån. FTC foreslår et lite lån fra kredittforeningen, banken din eller et smålånsselskap - husk å ta hensyn til med liten skrift for å forstå eventuelle tilknyttede avgifter og renter for å sikre at dette er et smartere alternativ enn en lønningsdag låne.

Hvis et lønningsdagslån fremdeles er det eneste alternativet (som det er for mange), kan du shoppe etter lånet med de laveste gebyrene og rentene. (Långivere er lovpålagt å oppgi kostnadene ved lånet.) Lån bare det du må, og gjør det mindre enn lønnsslippet, slik at du kan betale tilbake lånet uten å pådra deg ekstra gebyrer - ideelt sett med nok penger til overs for å komme deg til neste lønnsslipp, slik at du ikke trenger å låne mer penger for å fylle hullet.

Mens du undersøker lånealternativer - uansett kreditt eller inntekt - må du være på vakt mot apper som lover å låne penger raskt. Mange tilbyr små kontantlån i løpet av få dager og har ofte ingen kredittsjekk, og de sier at de er tryggere, smartere alternativer til lønningsdagslån.

Mange av disse appene fungerer som lønningslån, selv om de har lavere gebyrer eller renter. "Det er liksom de går bak dekke av disse appene og får det til å virke som om det ikke er noe lønningslån," sier Andrea Koryn Williams, CFP, CLU, ChFC, en rådgiver for formuesforvaltning med Northwestern Mutual. Som med tradisjonelle lån i løpet av dagen, forskningsavgift og kostnader forbundet med tjenesten.

Når du er forbi den nåværende økonomiske knasen som har tvunget deg til å oppsøke et kortsiktig lån, kan du fokusere på å være proaktiv: Lær hvordan budsjettere penger så du lever i dine midler og trenger ikke låne penger for å komme til neste lønnsslipp. I det minste kan du bruke vanen til å ta hensyn til hvor mye penger du bruker og hvor mye du tjener for å forstå hvor mye du trenger å sette av for å dekke det vesentlige. læring hvordan du kan spare penger kan hjelpe med å knipe og finne ekstra penger på lang sikt og låne penger (når du er ferdig ansvarlig) kan dekke uventede utgifter, men ingenting erstatter det solide økonomiske grunnlaget for et budsjett gir.