Hva er et personlig lån, pluss mer å vite før du låner

Et personlig lån er en form for usikret gjeld som gir en engangs sum - fra $ 1000 til $ 100,000 - til låntakere. Personlige lån er kortere, og tilbys av banker, kredittforeninger, private långivere og andre finansinstitusjoner, og betales tilbake (med renter) av låntakeren over et avtalt antall år. De fleste personlige lånevilkår varierer fra 24 til 60 måneder, iht Bankrate, gir låntakere år til å betale tilbake gjelden.

Som en lønningsdagslån, et personlig lån kan fås relativt raskt. I motsetning til lønningsdagslån, krever personlige lån vanligvis en kredittsjekk og / eller bevis på inntekt, og låntakere har ofte mer tid (år, i stedet for uker) til å betale tilbake lånet, vanligvis i månedlig betalinger. (Personlige lån har også en tendens til å være større enn lønningsdagslån.) Personlige lån kommer noen ganger med gebyrer, i tillegg til renter.

Forstå forskjellen mellom sikret og usikret gjeld her er viktig: Usikret gjeld er ikke støttet av sikkerhet, noe som betyr at den ofte vil ha en høyere rente enn former for sikret gjeld (tenk pantelån eller billån), som har sikkerhet som kan tilbakekalles av utlåner hvis utbetalinger ikke gjøres som avtalt. De fleste personlige lån er usikrede, og har derfor en tendens til å ha høyere rente enn andre typer lån; långivere kan også være mer valgfrie når det gjelder å gi ut disse lånene og bare tilby dem til personer med solid kredittscore.

I SLEKT: FICO lanserte nettopp en ny score for å gjøre det lettere å låne penger for personer med lave kredittscore

Den gode nyheten er at personlige lån kan brukes til hva som helst. Selv om det å bruke dem til å kjøpe en bil kanskje ikke er tilrådelig - kan du sannsynligvis få en bedre rente på et sikret billån - låntakere kan bruk personlige lån for å konsolidere gjeld eller betale for et bryllup, renovering, ferie, adopsjon eller en rekke andre tingene.

Personlige lånerenter kan variere basert på kredittpoeng og historikk, inntekt og andre faktorer. Noen ganger kan de være lavere enn rente på kredittkort - derav deres nytte for gjeldskonsolidering, der noen lønner seg flere kredittkortregninger med et personlig lån og har bare en gjeldsbetaling, ideelt til en lavere rente - men det er ikke garantert.

Før du tar opp et personlig lån, bør du shoppe for å få den beste renten. I følge Bankrate kan personlige lånerenter være så lave som 6 prosent eller så høye som 36 prosent; fra og med juli 2020 er den gjennomsnittlige renten på det personlige lånet 11,91 prosent. De beste personlige lånene har lavere rente, men de laveste rentene er kanskje bare tilgjengelige for låntakere med høye kredittpoeng eller gode kreditthistorier. Selv ved en institusjon som tilbyr lave renter, kan disse rentene variere avhengig av hvor mye penger du låner (mange har minimumslånebeløp) og hvor lang lånetid er.

Selv høye personlige lånerenter kan være lavere enn lønningsrenten; Hvis du kan kvalifisere deg for et personlig lån, er det sannsynligvis et bedre alternativ enn et lønningsdagslån, som kan ha skyhøye renter.

Hvis du raskt trenger kontanter, er et personlig lån et pålitelig alternativ. Bare knekk noen tall før du forplikter deg til det for å være sikker på at du er i stand til å betale det med renter på lånet sikt, og prøv å bevare kredittpoengene dine hvis det er i mellom- til lavt område for å øke sannsynligheten for å få godkjent.

Hvis du jobber med å konsolidere gjeld, må du sjekke at du kan få en lavere rente på det personlige lånet ditt enn den andre gjelden din har for øyeblikket. (Gjeldskonsolidering fungerer best hvis det nye lånet har en lavere rente enn den andre gjelden.) Å ha en betaling, i stedet for betalinger på flere forskjellige kort eller lån, kan du gi en mer strukturert betalingsplan og få tilbakebetaling av gjeld til å føle deg mer overkommelig.

For de som vurderer et personlig lån som et alternativ til å dyppe i sparing (krise eller på annen måte) for å betale for en stor utgift, må du sørge for at denne store utgiften er verdt gjelden. (Dette kan ikke alltid være et alternativ - noen mennesker tar opp personlige lån for å betale for medisinske prosedyrer og andre uunngåelige utgifter.) Hvis den store utgiften er verdt det, og du er trygg på at du vil kunne betale tilbake lånet, låne bort.