Slik fungerer studielån: Hva studenter og familier trenger å vite

"Hvis du blir tilbudt mer penger enn du trenger, bør du egentlig bare ta det du trenger," sier Williams. Det stemmer for alle typer lån: Regelen som nummer én for å låne penger tar bare det du trenger - mer, og du legger bare til beløpet du må betale tilbake senere.

Beløp på studielån kan være høye, men de er vanligvis begrenset til det som kalles deltakelseskostnad.

"Kostnadene for oppmøte er et årlig helhetlig antall beregnet av hver skole som kan inkludere alt fra skolepenger og avgifter samt rom og tavle, bøker, laboratorieavgift og annet utstyr som bærbare datamaskiner, sier Lauren Anastasio, CFP kl SoFi, som tilbyr private studielån og refinansiering av studielån. "De fleste långivere vil beløpe beløpet en låntaker kan ta hvert år eller semester, basert på kostnadene for deltakelse på skolen som låntaker er påmeldt i, så det er rimelig å forvente at du kan låne for andre utgifter, men bare opp til det beløpet universitetet forventer at disse utgiftene vil koste."

Beløpet du kan låne vil avhenge av skolen du går på, men det er noen skritt studenter og deres familier kan ta for å redusere den totale kostnaden. Mange skoler krever at studenter bor på campus i ett eller to år; hvis de har det bra, kan studenter velge å leve utenfor campus i de senere år på college for å spare penger på rom og bord og potensielt redusere beløpet de trenger å låne.

Hvis en låneleverandør tilbyr et større lån enn det som er nødvendig, tror ikke du må ta alt, og ikke ta det du ikke trenger som en buffer: Litt ekstra penger som lånes nå kan bety mye mer å betale tilbake seinere. Noen ganger kan låneleverandøren din betale for mye penger til institusjonen din, i hvilket tilfelle kontoret for økonomisk hjelp vil gi deg en tilbakebetalingskontroll, sier Williams. Til tross for opptredener er dette fortsatt en del av lånet og vil måtte tilbakebetales senere. "Det kan skje hvert eneste år," sier Williams.

Den beste handlingen er å ikke beholde pengene: Du kan kontakte låneleverandøren din for å returnere pengene, og redusere den totale gjelden, selv med et lite beløp.

Å forstå typene studielån - og fordelene og risikoen - er viktig, sier Nancy DeRusso, SVP og leder for coaching hos Ayco, et Goldman Sachs-selskap som tilbyr selskapssponserte økonomiske rådgivningsprogrammer, men som også drar nytte av andre såkalte kostnadsfrie måter å betale for college. Stipend, stipend, stipend og andre alternativer er der ute for å gjøre høyskolen overkommelig og bør brukes før familiene henvender seg til studielån.

"Å ikke planlegge tidlig er også en vanlig fallgruve," sier DeRusso.

Å finne ut hvordan du betaler for college gjennom nøye sparing kan også hjelpe. 529 planer og annen besparelse på høyskolen fungerer best på lang sikt; når en flittig legges til, kan en slik konto eliminere behovet for studielån helt, eller i det minste gjøre det mulig for studenter å låne mindre penger.

En forskjell mange lurer på etter faktum er forskjellen mellom et subsidiert lån og et usubsidiert lån.

"Renter på subsidierte lån betales av U.S. Department of Education mens de studerer er på skolen, [i løpet av de første seks månedene etter at jeg forlot skolen, og i perioder med utsettelse, ”sier Lauren Wybar, CFP, senior finansiell rådgiver hos Vanguard Personal Advisor Services. “Ikke-substituerte lån er tilgjengelige for både studenter og studenter. Interesse påløper alltid, også mens eleven er på skolen og under utsettelse. ”

Subsidiserte lån begynner ikke å samle renter for låntageren umiddelbart, fordi den føderale regjeringen subsidierer lånet ved å betale den renten i foreskrevne tidsperioder; usammensatte lån akkumulerer renter som låntaker til slutt vil måtte betale tilbake fra det øyeblikket de blir tatt opp.

Mens subsidierte lån har fordeler som usubsidiserte lån mangler, er valg av subsidierte lån “egentlig ikke en beslutning du må ta,” sier Williams. "Det er laget etter behov, og det er veldig liten kontroll du har når du søker når du først får disse lånene."

Kvalifiseringen av et subsidiert føderalt lån bestemmes basert på studentens skolekostnad og familieinntekt, sier Wybar, som rapporteres gjennom Gratis søknad om føderal studenthjelp, eller FAFSA. Noen familier kan tro at de ikke vil kvalifisere seg for et subsidiert føderalt lån og hoppe over å fylle ut FAFSA, men det kan hindre dem i å få tilgang til usubsidiserte føderale lån, som er føderalt garantert (som subsidierte føderale lån), men begynner å opparbeide renter så snart lånet er utbetalt. Begge typer føderal studenthjelp - subsidiert og usubsidiert - kan ha utholdenhetsbeskyttelse eller andre fordeler som hjelper låntakere, som under koronaviruskrise, da visse føderale studielån midlertidig ble satt til 0 prosent rente og alle låntakere ble satt på tålmodighet, noe som suspenderte behovet for å gjøre månedlige utbetalinger i noen måneder.

Noen lån er spesielt designet for foreldre å låne for å betale for barnets (eller barns) utdanning. De kan eller ikke kan kvalifiseres som studielån, har umiddelbare eller forsinkede tilbakebetalingsplaner, eller tillater at eierskap til gjeld overføres til studenten etter endt utdanning, sier Anastasio. Vilkårene vil variere etter lån og utlåner, men foreldre må forstå nøyaktig hva de melder seg på, sier hun.

“Vil de være medunderskriver eller eneeier av gjelden? Hva skjer med gjelden i tilfelle mislighold eller død? Er lånet kvalifisert for føderale fordeler som inntektsbaserte tilbakebetalingsplaner, utsettelse eller tilgivelse av offentlig tjenestelån? Vil lånet kvalifisere som studielån i skatteformål? Det er viktig å gjøre forskningen før du låner for å forstå nøyaktig hvilken type lån du vil ha og hvordan det skal håndteres under tilbakebetaling, sier Anastasio.

Hvis foreldre ikke kan eller ikke vil låne pengene selv, kan det hende at de fortsatt må signere på et lån med studenten sin. Å søke om studielån vil trolig innebære en kredittsjekk, sier Anastasio, og mange innkommende nyutdannede - 17- og 18-åringer, ofte - har ikke noen betydelig kreditthistorie. (Heldigvis kan studentgjeld som tilbakebetales i tide hjelpe folk med å bygge opp kreditthistorikken deres.) Lånegivere til studenter er klar over dette og tilpasse standardene deres deretter, sier hun, men det er fortsatt vanlig at en student trenger en forelder eller et annet familiemedlem for å undertegne på en låne. Foreldre eller foresatte bør være klar over implikasjonene av dette for dem.

Føderale lån - subsidiert eller usubsidiert - og mange private studielån har en avdragsfri periode, vanligvis seks måneder og noen ganger opptil 12, som gir kandidater tid til å ordne seg før de må begynne å lage betalinger.

"I de fleste tilfeller vil det fortsatt påløpe interesse i løpet av denne tiden, så hvis en nyutdannet har råd til å begynne å betale før avdragsfasen er over, kan de være tilbøyelige til å gjøre det," sier Anastasio.

Det er viktig å forstå vilkårene for den avdragsperioden: Hvis en student tar et mellomrom mellom andre og tredje skoleår, for eksempel, kunne de bruke avdragsperioden og tilbakebetalingsplanen kunne gjøre det begynne. (I de fleste tilfeller vil det gå tilbake til aktelse når studenten melder seg på.)

Et annet, mindre vanlig handlingsforløp er å betale utbetalinger på lån mens du fortsatt er på skolen, spesielt på usubsidiserte lån, som påløper renter selv om studenten er påmeldt.

"De fleste studielån har en tendens til å komme til lave renter, så mens du betaler på skolen, kan du redusere summen beskjedent beløp du må betale tilbake, er det vanligvis bedre bruk av pengene enn å gjøre frivillige forskuddsbetalinger, ”Anastasio sier. Nemlig at en student kunne spare penger for en kontantpute som de kan bruke når de bosetter seg i livet etter studiene eller ikke jobber i det hele tatt (eller jobber færre timer) for å fokusere på studier.

"Hvis en låntaker har råd til å gjøre betalingene uten å ofre, vil det spare penger på lang sikt, men hver student må avgjøre om det er fornuftig for dem," sier Anastasio.

Når noen låner et studielån, får det lånet en fast rente som bestemmer hvordan renter påløper i løpet av lånets levetid, til det blir betalt eller refinansiert. Refinansiering gir effektivt et lån en ny rente og kan til og med brukes til å konsolidere flere lån: Ved refinansiering tar du et nytt lån (ofte med en annen leverandør og ideelt til en lavere rente) for å erstatte eksisterende gjeld, så hvis noen har mange lån, kan de grupperes i en enkelt innbetaling.

"Låntakere har ofte flere lån, selv om de bare jobber med en leverandør," sier Anastasio. "Det er vanligvis utstedt lån per semester, så det er ikke uvanlig at en student oppgraderer med 8, 16 eller til og med 20 pluss forskjellige lån."

Konsolidering av lån forenkler absolutt tilbakebetalingsprosessen, men tidsbestemt riktig, det kan også senke det totale betalingsbeløpet. Rentene svinger, så hvis en låner til låntakeren skulle refinansiere når rentene er lavere enn de var da lånene ble tatt opp - eller hvis låntakeren løftet kredittscore eller økt inntekt, noe som kan føre til godkjenning til lavere rente - de ville redusere beløpet på renter som er påløpt av lånet og måtte betale mindre over tid.

Studenter kan refinansiere når de har fullført college, men refinansiering umiddelbart kan ikke alltid være det beste trinnet, selv om prisene er lave: DeRusso sier refinansiering føderale studielån for kort tid etter endt utdanning kan bety å miste fordeler forbundet med føderale lån, inkludert føderal overbærenhetsvern i tider med krise.

For de som er interessert i å refinansiere, når det er tidsbestemt, er det en ganske sikker måte å redusere gjeldsbelastningen, selv på lang sikt. Det beste av alt er at det ikke skal ha kostnader eller gebyrer forbundet med prosessen, sier Anastasio: Tjenester som SoFi tilbyr lån uten gebyr.

"Siden det ikke er noen kostnad, bør en låntaker vurdere å refinansiere når som helst de er kvalifisert for et lån som kan spare dem for penger," sier hun. “Noen låntakere refinansierer for å senke renten, andre for å senke den månedlige betalingen, og noen heldige låntakere får lavere begge deler. Når du er i stand til å refinansiere til et mer attraktivt lån, bør du forfølge det. Det koster ingen kostnader, så det er ingen grunn til ikke å spare penger. "